最新观点曝光!桥水旗舰基金精准看空美股和美债

金融界   2023-08-20 12:03:11

今年夏天美国股市的反弹迫使众多对冲基金经理解除空头头寸,但传奇投资者达利欧(Ray Dalio)似乎完美地把握住了2023年美股见顶的时机。


(资料图)

据报道,7月25日的投资者简报显示,由达利欧创立的桥水基金在其Pure Alpha基金池中“适度”(Moderately)看空美国股市,对进入8月份的市场持悲观看法。最终事实表明,美国股市的涨势在7月底见顶,8月初已下跌约3%。

今年以来,标普500指数上涨了15.6%,纳斯达克指数上涨了近30%,目前较今年的高点分别下跌了3.4%和5.2%,达利欧的基金似乎可以完美地看到这场崩溃。

该报告还指出,除了美股外,达利欧还“适度”看空美国国债。报告称,该基金看跌美元、金属和全球股市。不过,与美股相比,桥水仅“轻微”(Slightly)看跌全球股市。

在Pure Alpha分析的28项资产中,有15项被它做空,而欧元和新加坡元是其最大的两项看涨押注。报告称,它对新兴市场货币和股票、欧元区股票和能源等五个类别持中性态度。

该基金对墨西哥比索和通胀挂钩债券持“温和乐观”态度。桥水的联席首席投资官Greg Jensen在8月初发布在该公司网站上的播客中表示,“随着财政部增加债券发行,美国政府债券市场的流动性正在恶化”。他预测,这将导致资产价格下跌。

从目前看,桥水对美债的判断也相当准确。10年期基准美债收益率正持续攀升,达到4.27%一线,创下去年10月以来的最高水平。

根据桥水Q2的持仓报告,其减持了Meta,看空黄金,增持了拼多多和中国ETF。13F表格显示,桥水整体美股持仓规模为161.93亿美元,较上一季度的163.88亿美元有所下滑。

知情人士称,桥水基金的Pure Alpha 12%波动率基金在截至8月11日的一年内上涨了2.5%,而对股票依赖程度较低的Defective Alpha基金上涨了2.1%。据同一消息来源称,自1991年推出以来,Pure Alpha 12%波动率基金每年产生的净总回报率为7.7%。

对冲基金研究(HFR)的最新数据显示,在今年3月的美国银行业危机期间,宏观对冲基金的押注普遍错误,截至7月份,这类基金的年内战绩为平均亏损0.36%。

本文源自:金融界